• Initier les étudiants aux concepts de la finance islamique à travers son origine, ses principes et ses produits

Chapitre 1 : Fondements de la finance islamique

• Section 1 : Définition et origine de la finance islamique.
• Section 2 : Principes de la finance islamique.
• Section 3 : Conformité et sources de la finance islamique.

Chapitre 2 : Produits et fonctionnement de la finance islamique

• Section1 : Instruments de financement.
• Section 2: Instruments participatifs.
• Section 3 : Les sukuks.
• Section 4 : Assurance Takaful.

Chapitre3 : Etat des lieux de la finance participative au Maroc

• Section1 : Présentation de l’expérience des produits alternatifs au Maroc.
• Section 2: Enjeux et Perspectives de l’introduction de la finance islamique au Maroc.
• Section 3 : Présentation de la nouvelle loi bancaire (encore projet) introduisant les banques participatives.

• A La pensée économique islamique constitue le pilier du développement de la finance islamique. Par ailleurs, la finance islamique s’inspire et s’aligne sur les exigences de l’éthique, de la gouvernance et de la responsabilité sociale. L’objectif de ce module est d’expliciter pour l’étudiant l’ensemble de ses fondements de la finance islamique.

العنصر الأول: مبادئ الاقتصاد الإسلامي.

• الباب 1: التعريف بالاقتصاد الإسلامي وتطوره.

• المبحث 1: مفهوم الاقتصاد الإسلامي.
• المبحث 2: نشأة وتطوىر الاقتصاد الإسلامي.
• المبحث 3: المشكلة الاقتصادية وموىقف الاقتصاد الإسلاهي هنها.
• المبحث 4: نبذة عن الفكز الاقتصادي الإسلاهي وتطىره.

• الباب الثاني: هبادئ علن الاقتصاد في هنظور الاقتصاد الإسلاهي.

• المبحث 1: هفهىم الثزوة وهبدأ الندرة في الاقتصاد الإسلاهي.
• المبحث 2: عناصز الإنتاج والولكيت في الاقتصاد الإسلاهي.
• المبحث 3: نظزيت الثون والسىق في الاقتصاد الإسلاهي.
• المبحث :4 نظزيت النقىد ونشأة الوصارف في الاقتصاد الإسلاهي.

• المبحث :1 هفهىم التنويت في الاقتصاد الإسلامي.
• المبحث :3 الاستثوار في الاقتصاد الإسلامي.
• المبحث :5 دورة الدولة في الاقتصاد الإسلامي
• Elément 2 : Ethique, gouvernance et RS de la FI..

• Ce module a pour objectif de mettre à la disposition de l’étudiant les aspects juridiques et jurisprudentiels des contrats de la finance islamique.

Chapitre فقه المعاملات المالية المعاصرة : 1

•  :Section فقه اننىازل في الإسلام وأحكام انتصرف في انديىن 1
• Section : منهجية انتعامم مع انمعاملات انمانية انمعاصرة
• Section : أبرز انمعاملات انمانية الإسلامية ومستجداتها3
• Section : فقه اننقىد والأوراق انمانية انمعاصرة 4

Chapitre 2 : Concepts de droit bancaire.

• Section 1 : Définition de droit bancaire...
• Section 2 : Fondements du droit bancaire.
• Section 3 : Les différents contrats et produits offerts par les banques conventionnelles
• Section 4 : Responsabilité bancaire

Chapitre 3: Aspects juridiques de la finance islamique.

• Section 1 : Nature des contrats dans l’islam.
• Section 2 : La nouvelle loi bancaire (Actuellement en projet)
• Section 3 : Les différents contrats et produits offerts par les banques islamiques.
• Section 4 : Réglementation des banques islamiques dans un système dual ou de windows.

• Comprendre le fonctionnement des  marchés financiers, les organes de régulation, les acteurs  et les modes de transaction.
• Mettre en évidence l’importance des marchés financiers internationaux dans le contexte de globalisation.
• Présenter les principes de la finance participative et son émergence comme une finance alternative.

• Chapitre 1 : Les marchés d’émission  et de négociation des titres : Marchés primaire et secondaire.
• Chapitre 2 : Marché de change.
• Chapitre 3 : Marchés des produits dérivés.
• Chapitre 4 : Marchés financiers islamiques.
• Chapitre 5 : Marché de capitaux internationaux.

• Economie monétaire.
• Economie financière.

Ce Module a pour objectif de permettre aux étudiants d'acquérir les connaissances concernant les principaux produits et services commercialisés dans le monde de la banque.

Eléments de connaissance indispensable à tout professionnel exerçant une activité dans un établissement bancaire.

Chapitre 1 : Organisation du système bancaire

• Section 1 : Missions et principes de la banque.
• Section 2 : Clientèle de la banque.
• Section 3 : Comptes bancaires et services liés aux comptes.
• Section 4 : Produits de placement monétaire.
• Section 5 : Techniques de financement.

Chapitre 2 : Risques bancaires et réglementations

• Section 1 : Cartographie des risques bancaires.
• Section 2 : Accords de Bâle I et II.
• Section 3 : Les banques et les crises financières.
• Section 4 : Perspectives de Bâle III.

Chapitre 3 : Etat des lieux du secteur bancaire marocain

• Section 1 : Structure et évolution du secteur bancaire marocain.
• Section 2 : Importance et rôle du secteur bancaire au Maroc.
• Section 3 : Difficultés, défis et perspectives du secteur bancaire au Maroc.
• Section 4 : Réglementation prudentielle au Maroc.
• Section 5 : Apports de la nouvelle loi bancaire (Encore projet).

Connaître les théories économiques standards de l’échange international.

• L’étudiant doit apprendre à sélectionner un échantillon représentatif,  à mener une enquête (typologie des échantillons et techniques d’enquête), à codifier les variables, à distinguer les méthodes statistiques applicables seulement aux variables qualitatives, seulement aux variables quantitatives et aux variables mixtes   et les contextes de leurs applications. L’accent sera mis sur les méthodes exploratoires (ACP, AFC, AFCM) et éventuellement les méthodes confirmatoires (PCR, PLS, SEM).  La pratique exige l’utilisation des logiciels statistiques les plus appropriés.

Elément 1 : Analyse des données

• Chapitre 1 : Techniques d’enquête.
• Chapitre 2 : méthodes exploratoires.
• Chapitre 3 : Tests d’hypothèses et méthodes confirmatoires.

Element 2 : Anglais 1

• I. Careers : Working positions and titles (structure of the company).
• II. The working day : Changing places (jobs swapping at work).
• III. Workplaces : Different department in (a company).
• IV. Corporate culture : Company culture.
• V. Cultural issues : Cultural awareness.
• VI. Team work : Creating good terms (team building events).
• VII. Company history : Facts about some international companies.
• VIII. The internet : Designing a website.

Avoir des connaissances solides en  statistique descriptive, en probabilités et en statistique inférentielle.

• Ce module a pour objectif d’initier l’étudiant au fonctionnement des banques islamiques à travers les différentes opérations pratiquées et produits proposés. Seront également étudiés la responsabilité des banques islamiques et leur rôle dans le financement de l’économie et le développement.

Chapitre 1 : Fonctionnement des banques islamiques

• Section1 : Règles de fonctionnement d’une banque islamique.
• Section 2 : Les opérations des banques islamiques.
• Section 3 : Les ressources des Banques Islamiques.
• Section 4 : la responsabilité des banques islamiques.
• Section 5 : Les banques d’investissement islamiques.

Chapitre 2 : L’assurance islamique : Takaful et Re-Takaful

• Section1 : Les Origines et fonctionnement de l’Assurance Takaful.
• Section 2 : Les Produits et Modèles Opérationnels du système Takaful.
• Section 3 : Principe de Réassurance et Ré-Takaful.
• Section 4 : Défis et Perspectives de l’assurance Takaful.

Chapitre 3 : Marchés des capitaux islamiques

• Section 1 : Instruments, principes Charia et croissance des marchés des capitaux islamiques.
• Section 2 : Les Sukuks et Financement International des projets.
• Section 3 : Titres adossés à des actifs islamiques et filtrages des actifs islamiques.
• Section 4 : Les produits structurés et dérivés islamiques.

• Introduction à la finance islamique (Semestre 1).
• Marchés et instruments financiers (semestre 1).

Connaître et appréhender un certain nombre de pratiques économiques, financières et commerciales au niveau national et international relatives aux comportements des Institutions financières islamiques.

Avoir une capacité à analyser les institutions Financière Islamique, leur rôle dans le développement et la croissance et la lutte contre les problèmes sociaux.

Elément 1 : Analyse économique des institutions de la Finance islamique.

Chapitre 1: Les institutions et analyse des institutions.

• Section 1 : Les institutions économiques.
• Section 2 : Les institutions financières.
• Section 3 : Les institutions politiques.
• Section 4 : Les institutions sociales.

Chapitre 2: La réglementation et la déréglementation institutionnelle.

• Section 1 : Règlements et intervention de l’Etat.
• Section 2 : La déréglementation économique, sociale et financière.
• Section 3 : Politique de concurrence.
• Section 4 : Applications aux institutions financières islamique.

Chapitre 3: Les théories institutionnalistes.

• Section 1 : L'approche néoclassique des institutions.
• Section 2 : La Théorie des conventions.
• Section 3 : L'analyse économique des structures sociales et la théorie de Gary Becker.
• Section 4 : Théorie des coûts de transaction.
• Section 5 : Etudes de cas sur les IFI.

Elément 2 : Fondements microéconomiques de la finance islamique.

Chapitre 1: Eléments de Microéconomie financière.

• Section 1 : Microéconomie de l’incertain.
• Section 4 : Investissement, risque et incertitude : le cas des choix de portefeuilles.
• Section 1 : Information asymétrique et sélection adverse.
• Section 2 : Risque moral.
• Section 3 : Théorie de signalement.

Chapitre 2: La Microéconomie islamique.

• Section 1 : Fondements de la microéconomie islamique.
• Section 2 : La théorie des prix et de la production dans l’économie islamique.
• Section 3 : La théorie du consommateur dans l’économie islamique.
• Section 4 : La théorie du producteur dans l’économie islamique.
• Section 5 : L’équilibre général dans l’économie islamique.

Connaître les notions de base de la stratégie et une initiation aux relations internationales, en particulier dans les

domaines des négociations multilatérales et des accords bilatéraux.

• Ce module a pour objectif de mettre à la disposition les outils comptables et fiscaux appropriés aux produits et services bancaires. Il permettra aussi de préciser les spécificités comptables et fiscales des produits de la finance participatives.

Chapitre 1: Comptabilité des institutions financières islamiques

• Section 1 : Comptabilité bancaire et plan comptable bancaire
• Section 2 : Principes et spécificités comptables des produits bancaires participatifs.
• Section 3 : Aspects comptables des produits « Takaful »
• Section 4 : Normes comptables islamiques et les standards internationaux.
• Section 5 : Principes d’analyse financière appliquée aux banques islamiques.

Chapitre 2: La fiscalité de la finance participative

• Section 1 : Fiscalité des produits bancaires conventionnels
• Section 2 : Fiscalité des produits bancaires participatifs
• Section 3 : Comparaison des coûts de fiscalité des produits bancaires conventionnels et participatifs.
• Section 4 : Expériences croisées de la fiscalité de la finance islamique.

Introduction à la finance islamique (Semestre 1).

Ce module a pour objectif d'exposer les modèles financiers de base qui sont à l'origine de la finance moderne, et qui ont permis aux gérants de fonds d'appréhender les notions d'évaluation d'actifs financiers, de diversification et de gestion de risque. Le module développe des outils permettant :

•  L’analyse de l’efficience des marchés financiers.
•  La gestion de portefeuille.
•  L’analyse d’une position de risque et choix de la stratégie de couverture.

Chapitre 1 : Risque, Diversification et Frontière d’efficience

• Section 1 : Rentabilité, risque et diversification.
• Section 2 : Frontière d’efficience.
• Section 3 : Value at Risk et autres mesures de risque.
• Section 4 : Applications pratiques.

Chapitre 2 : Modèles à facteurs, MEDAF et Prix du risque

• Section 1 : Modèle de marché et modèles à plusieurs facteurs.
• Section 2 : CAPM.
• Section 3 : Extension Internationale du CAPM.
• Section 4 : APT (Arbitrage Pricing Theory).

Chapitre 3 : Modèle d’évaluation

• Section 1 : Modèle d’évaluation par actualisation des dividendes.
• Section 2 : Modèle d’évaluation par la valeur de l’entreprise.
• Section 3 : Evaluation des obligations : Taux actuariel, duration et sensibilité.

Chapitre 4 : Gestion des risques financiers

• Section 1 : Cartographie des risques
• Section 2 : Accords de bale et gestion des risques bancaires.
• Section 3 : Gestion des risques : Marchés dérivés de gré à gré.
• Section 4 : Gestion des risques : Marchés dérivés organisés.

Marchés financiers et finance participative (Semestre 1 du master).

• Le module de planification et montage financiers des projets à pour objectif une analyse de la rentabilité financière des projets d’investissement aussi bien nationaux qu’internationaux. Les enseignements dispensés devraient permettre le choix des modalités de financement et des montages financiers des projets d’investissement en univers différents.

Chapitre 1 : Notions de mathématiques financières appliquées

• Section1 : Tableaux d’amortissement des emprunts indivis.
• Section 2 : Tableaux d’amortissement des emprunts obligataires.
• Section 3 : Applications au financement par leasing.
• Section 4 : Application aux produits de la finance participative.
• Section 5 : Comparaison des modalités de financement.

Chapitre 2 : Analyse de la rentabilité économique des projets d’investissement

• Section 1 : Environnement certain.
• Section 2 : Environnement indéterminé.
• Section 3 : Environnement aléatoire.
• Section 4 : Critères de sélection avancés : CAPM, VaR et Option réelle.
• Section 5 : Introduction du risque.

Chapitre 3 : Modalités de financement et rentabilité financière

• Section 1 : Modalités de financement et effet de levier.
• Section 2 : Modalités de financement et Rentabilité financière des projets.
• Section 3 : Montage financier des projets.
• Section 4 : Etudes de cas.

Chapitre 4 : Montage et rentabilité d’investissement à l’international

• Section 1 : Extensions des critères de sélection à l’investissement international : VAN, CAPM, Option réelle.
• Section 2 : Instruments de financement internationaux.
• Section 3 : Modalités de financement et rentabilité d’investissement à l’international.
• Section 4 : Montage financier des projets d’investissement à l’international.
• Section 5 : Etudes de cas.

Connaître les notions de base de la stratégie et une initiation aux relations internationales, en particulier dans les domaines des négociations multilatérales et des accords bilatéraux.

• Acquérir un certain nombre de techniques économétriques à travers des applications empiriques en utilisant des logiciels les plus couramment utilisés en économétrie appliquée.

Elément 1 : Econométrie I

• Chapitre 1 : Théorie de la corrélation de la régression et de la causalité.
• Chapitre 2 : Modèle de régression simple.
• Chapitre 3 : Modèle de régression multiple.
• Chapitre 4 : Etude sur les variables : sélection, multicolinéarité, hétéroscédasticité, tests d’hypothèses et analyse de la variance.
• Chapitre 5 : Prévision dans les modèles de régression.

Elément  2 : Anglais II

• I. Describing équipements : Leasing équipements.
• II. Processes  and procedures : Production process.
• III. Distribution and delivery : Foreign trade.
• IV. Advertising and marketing : Advertising media.
• V. Making arrangement : Planning sale events.
• VI. Transport : Tavel arrangement.
• VII. Out of the office : Finding out about conference facilities.
• VIII. Developing contacts : International Business Network (making a timed speech to introduce a company).

Avoir une large base en mathématiques et statistique.

• Ce module a pour objectif de mettre en évidence et d’évaluer les pratiques de management des IFI notamment en Marketing et en gestion de ressources humaines.

Chapitre 1 : Gestions des ressources humaines des IFI

• Section 1 : Rappel des concepts de la GRH.
• Section 2 : Spécificités des IFI en termes de recrutement : Définition du profil recherché.
• Section 3 : intégration, évaluation et promotion du personnel des IFI.
• Section 4 : Responsabilité sociale des IFI et perspectives d’emploi des IFI.
• Section 5 : Etude de cas.

Chapitre 2 : Marketing des produis de la finance participative.

• Section 1 : Concept de Marketing-mix.
• Section 2 : Marketing-mix bancaire.
• Section 3 : Spécificités du marketing IFI.
• Section 4 : État des lieux du marketing des produits alternatifs au Maroc.
• Section 5 : Études de cas : Étude de marché des produits participatifs au Maroc.

• Initiation au marketing (Semestres de licence).
• Initiation à la GRH (Semestres de licence).
• Institutions financières islamiques et Marchés des capitaux (Semestre 1).

• Ce module a pour objectif d’initier l’étudiant au fonctionnement des banques islamiques à travers les différentes opérations pratiquées et produits proposés. Seront également étudiés la responsabilité des banques islamiques, les garanties bancaires ainsi que la gestion des risques dans les institutions financières islamiques.

Chapitre 1 : Gestion du risque dans les banques islamiques

• Section 1 : Cartographie des risques bancaires communs et spécifiques aux banques islamiques.
• Section 2 : Gestion des risques bancaires : Accords de Bale, Evaluation et couverture.
• Section 3 : Gestion des risques des institutions financières islamiques.
• Section 4 : ALM et management du risque dans les IFI.
• Section 5: Gestion du risque dans les transactions internationales des banques islamiques.

Chapitre 2 : Gouvernance et régulation

• Section 1 : Gouvernance et risque dans les institutions financières islamique.
• Section 2 : Banque centrale et gestion de risque des IFI.
• Section 3 : Les banques islamiques et la réglementation internationale sur les risques : Les normes.
• Bâle II et les banques islamiques, Les ajustements par l'IFSB.
• Section 4 : Accords de Solvency : extension aux institutions de Takaful.
• Section 5 : Autres fondements de la gestion des risques des IFI (Chariaa, garantie,…)
• Section 6 : Défis de la finance islamique face aux fluctuations de la finance nationales et
• internationales.

Chapitre 3 : Gestion d’actif et de risques en Finance islamique

• Section 1 : Produits et risque d’investissement islamiques.
• Section 2 : Processus de sélection de titres: filtres sectoriels et filtres financiers.
• Section 3 : Performance de fonds Islamiques: gestion de portefeuilles et fonds actions, indices islamiques.
• Section 4 : Gestion du risque de marché: performance des fonds et contrôle de volatilité, protection.
• de portefeuilles, protection de capital des fonds equity.
• Section 5 : Etude de cas pratiques.

• Marchés financiers et finance participative (Semestre 1).
• Evaluation et gestion des actifs financiers (Semestre 2).
• Planification et montage financiers des projets (Semestre 2).

• Ce module a pour objectif de présenter les méthodes d’audit de contrôle interne des IFI (Contrôle de gestion et audit) et externes (Réglementation, Shariaa board, gouvernance).

Chapitre 1 : Audit et contrôle de Gestion des IFI.

• Section 1 : Notions d’audit et de contrôle de gestion.
• Section 2 : Audit et contrôle de gestion bancaires.
• Section 3 : Audit et contrôle de gestion des IFI.
• Section 4 : Implications de l’audit de contrôle de gestion des IFI: performance, solidité et..
• Gestion des risques.
• Section 5 : Etude de cas pratiques.

Chapitre 2 : Audit et contrôle externe des IFI

• Section 2 : Banque centrale et contrôle des IFI.
• Section 3 : Réglementation internationale et contrôle des IFI.
• Section3 : Normes internationales spécifiques aux IFI.
• Section 4 : Accords de Solvency et contrôle des institutions d’assurance islamique.
• Section 5 : Gouvernance financière, Shariaa board et autres instruments de contrôle des IFI.

Avoir les notions de base en gestion financière, en probabilité et en mathématiques financières.

• Ce module a pour objectif de mettre à la disposition de l’étudiant les fondements del’assurance en Finance conventionnelle puis en Finance islamique pour dégager par la suite lesdifférences en termes de principes et de fonctionnement entre les deux catégories d’assurance.

Chapitre 1 : Assurance et réassurance en finance islamique

• Section 1 : Définitions, origines des opérations d’assurance.
• Section 2 : Les contrats d’assurance.
• Section 3 : Les différentes catégories d’assurance.
• Section 4 : Principes de fobt).
• Section 3 : Les différents contrats et produits offerts par les banques islamiques.
• Section 4 : Réglementation des banques islamiques dans un système dual ou de windows.

Chapitre 2: Assurance islamique : Takaful et Ré-takaful

• Section 1 : Origines et principes de l’assurance Takaful.
• Section 2 : Modèles opérationnels et fonctionnement du système de Takaful.
• Section 3 : Les produits de Takaful.
• Section 4 : Réassurance et Ré-Takaful.

Chapitre 3 : Autres aspects de l’assurance islamique

• Section 1 : Les aspects marketing du Takaful.
• Section 2 : Les aspects comptables de Takaful.
• Section 3 : Etat des lieux de l’industrie du Takaful : Défis et perspectives.

Marchés financiers et finance participative (Semestre 1).

• Students learn the microeconomic fundamentals of Islamic Finance contracts using agency theory. With this knowledge, they learn how to price such contracts.

Chapter 1: Agency theory

• Section 1 : Introduction into agency theory.
• Section 2 : Application of agency theory to credit contracts.

Chapter 2: Application to Islamic finance

• Microeconomic analysis of Islamic Finance products.
• Pricing of Islamic Finance products.

L’objectif de ce module est de maitriser les différentes méthodes statistiques et économétriques utiliséesdans la finance islamique, dans le but de modéliser et de prévoir les rendements d’actifs et leur volatilité.

Seront alors étudiés les processus stochastiques en relation avec la finance, les tests de racine unitaire et dela cointégration tant univariée que multivariée, sans oublier la modélisation VAR et VECM, les modèles de Panel et les modèles à variables dépendantes qualitatives et limitées

Chapitre 1 : Processus stochastiques

• Section 1 : Processus stochastique et Stationnarité.
• Section 2 : Processus Auto-régressifs d’ordre p (AR(p)).
• Section 3 : Processus Moyenne Mobile d’ordre q (MA(q)).
• Section 4 : Processus ARMA(p,d,q).
• Section 5 : Processus GARCH(p,q).
• Section 6 : Application aux données financières.

Chapitre 2 : Modélisation VAR et VAR-ECM (VECM)

• Section 1 : Stationnarité et cointégration.
• Section 2 : Modélisation vectorielle autorégressive VAR(k).
• Section 3 : Modélisation vectorielle à correction d’erreur VECM(k) et modèle de long terme.
• Section 4 : Application aux données financières.

Chapitre 3 : Les données de Panel

• Section 1 : modèle de régression groupée (pooled).
• Section 2 : modèle à effets fixes.
• Section 3 : modèles à effets aléatoires.
• Section 4 : Application aux données financières.

Chapitre 4 : Modèles à variables dépendantes qualitatives et limitées

• Section 1 : modèle linéaire de probabilité.
• Section 2 : modèle logit et probit binaires.
• Section 3 : modèle multinomiale.
• Section 4 : modèle tobit.
• Section 5 : Application aux données financières.

• Module M6.
• Module M12.

Le stage en entreprise vient corroborer le parcours de professionnalisation dans le domaine de la finance islamique. C’est un stage de perfectionnement comprenant des missions opérationnelles permettant aux étudiants d’appliquer immédiatement les connaissances acquises dans les enseignements théorique et pratique.

Il vise à doter le futur lauréat d’une première expérience professionnelle lui permettant de mieux comprendre la réalité du terrain et de confronter ses acquis théoriques et pratiques aux contraintes de la réalité.

C’est aussi un atout pour une meilleure insertion professionnelle au sein du marché de travail et une occasion pour mieux appréhender les réalités des institutions financière.

La période de stage comporte les étapes suivantes :

• Stage pratique en entreprise avec des séances de suivi et de mise au point organisé à

la fin de chacun des trois mois de stagiaire à hauteur d’une heure par stagiaire.

• Suivi des travaux d’analyse et de rédaction.
• Soutenance.

• Le stage en entreprise consiste à mettre en exergue une problématique pratique relevant du domaine de la finance participative et à trouver les solutions pour la résoudre.